不良贷款迁徙图：银行业资产质量拐点初现 不良现“双降”

困扰银行业多年的资产质量大患，似乎正在走出最寒冷的冬天。

2016年，全国不良贷款新增减缓、不良率上升放慢甚至下降，江浙地区不良贷款出现“双降”……这似乎意味着，整个银行业资产质量最坏的时刻已经过去。

银行业资产质量是否拐点已到?

第一财经记者近日梳理发现，目前已披露监管数据的11个省市中，7个省市2016年的不良贷款率超过了2%，东北地区的辽宁、吉林，以及山东、河南等省，成为新增不良贷款最多的地区。而在不良贷款最先爆发的江浙沪地区，浙江、上海均出现了不良“双降”，江苏省不良率也明显下降。

不仅是江浙地区，整个银行业的不良贷款在2016年四季度都有所下降。山东、河南等省份，新增不良贷款虽然仍然较多，但同上年相比，规模已明显减少。

在全国，银监会数据显示，2016年四季度末，商业银行不良贷款余额15123亿元，较上季末增加183亿元;不良贷款率1.74%，比上季末下降0.02个百分点。

业内人士认为，2016年不良贷款情况好于预期，存在多方面的因素，由于各地情况不一，不良贷款是暂时企稳，还是趋向好转，尚需进一步观察。

7省市不良率超2%

根据监管披露信息，目前已有11个省市银监局相继披露了当地银行业2016年的运营情况。在不良率方面，不同地区差异极为明显，7省市银行业不良率超过2%，占比超过六成;不良率在1%~2%的省市则有3个，而不良率低于1%的生生只有一个，且最低的上海与最高省份吉林省之间，不良率相差近5倍。

上述已公布2016年数据的省市中，不良率最高的是东北地区的吉林、辽宁两省。吉林银监局数据显示，截至2016年底，当地银行业不良率达到3.85%，紧随其后的是辽宁，同期不良率为2.96%。其次，河南、宁波两地同期不良率分别达到2.9%、2.63%。此外，河北、浙江、山东三省也达到了2.2%、2.17%、2.14%。

不良率低于1%的，目前只有上海一个地区。根据上海银监局1月底公布的数据，截至2016年12月末，上海银行业不良贷款余额404亿元，不良率仅为0.68%，与吉林省相比，两者的差距接近5倍。此外，江苏、贵州、厦门3个地区的不良率也相对较低，截至2016年底，三地分别为1.36%、1.86%、1.87%。

总体而言，东北、河南等北方地区和省份，已经取代浙江、江苏，成为全国不良率最高的地区。已公布2016年数据的11个省市，目前不良率最高的5个省市中，就有4个来自东北和北方地区。

而在不良贷款规模方面，已公布数据的11个省市中，不良贷款超过千亿元的有5个省市，除了尚未公布数据的广东外，主要经济大省中的江苏、山东、浙江、河南，以及东北地区的辽宁等省不良贷款全部超千亿元，而浙江、山东两省仍然位居前列。根据浙江银监局统计数据，截至2016年底，浙江全省银行业不良贷款余额达到1777亿元，但比2015年底减少了32亿元。紧随其后的则是山东，截至2016年12月底，当地不良贷款规模为1397.1亿元，比年初增加177.2亿元;不良贷款率2.14%，比年初上升0.08个百分点。此外，江苏、辽宁两省的不良贷款，规模也都在千亿元以上。最新数据显示，截至2016年底，江苏、辽宁两省的不良贷款余额分别为1262.07亿元、1144.61亿元，分别比年初增加约40亿元、128.1亿元。

河南虽然尚未公布不良贷款金额，但从不良率推算，其规模也已超过1000亿元。在今年1月17日召开的监管会议上，河南银监局提及，截至2016年底，其辖区银行业不良率为2.9%，但未公开不良贷款具体数据。人民银行郑州中心支行网站信息显示，同期河南省金融机构贷款余额为3.71万亿元。据此测算，去年底河南全省不良贷款余额约为1100亿元。此外，河北银监局2月14日披露，截至2016年底，该省银行业不良贷款余额达到831.78亿元。

根据上述监管数据估算，截至去年底，浙江、山东、江苏、辽宁、河南五省的不良贷款余额，总量已超6600亿元。若加上河北省，上述六省截至去年底的不良贷款余额高达7500亿元以上，在银行业全部不良贷款余额中占比接近一半。根据银监会统计数据，截至2016年底，全国商业银行不良贷款余额15123亿元，较上季末增加183亿元。

江浙地区初现拐点

作为不良贷款的主要来源地，浙江、江苏虽然不良贷款余额规模巨大，但新增不良贷款方面却已出现好转迹象，而吉林、辽宁、山东等地，则成为新的不良贷款主要来源地。

2016年末，浙江省不良贷款余额、不良率甚至出现五年来的首次“双降”。根据浙江银监局数据，截至2016年底，浙江银行业不良贷款余额1777亿元，比年初减少32亿元;不良贷款率2.17%，比年初下降0.19个百分点，为2012年以来的首次 “双降”。

“去年的不良贷款情况比估计的要好。预计要产生的不良贷款没有发生，这是出乎意料的事情。”浙江一家城商行人士对第一财经记者称，增量不良贷款没有出现，存量在逐步处置，是去年当地银行资产质量整体好转的主要原因。

与此同时，不良贷款在去年出现“双降”的还有上海。根据上海银监局数据，截至2016底，上海银行业不良贷款余额404亿元，比年初减少76亿元，不良率也比年初下降0.23个百分点，不良贷款实现“双降”。

江苏银行业不良贷款虽然没有出现双降，但新增不良贷款明显放缓。截至2016年底，江苏银行业1262.07亿元的不良贷款余额，比上年末的1212.15亿元，仅增加了约40亿元。而2015年，其新增不良贷款规模高达200亿元左右。

微观数据也反映了这一情况。截至目前，江浙地区的上市银行中，已有6家披露了2016年业绩快报，其中4家不良率出现下降。业绩预报数据显示，同2015年相比，吴江银行2016年的不良率下降了0.16个百分点，常熟银行不良率下降0.03个百分点、上海银行下降0.02个百分点、宁波银行下降0.01个百分点，江苏银行则与上年持平，保持在1.43%的不良率水平。

一度成为浙江不良贷款重灾区的温州，情况也在转暖。温州银监分局此前发布的数据显示，该区域银行业不良贷款连续3年实现“双降”。截至2016年末，温州市银行业不良贷款余额降至217亿元，不良贷款率由2014年最高时的4.68%下降至2.69%，较上年末分别减少74亿元和下降1.12个百分点。

有无锡媒体此前报道，截至2016年10月末，无锡银行业不良贷款余额179.73亿元，比年初减少13.45亿元;不良贷款率1.75%，比年初下降0.28个百分点，近3年来不良率首次降到2%以内。

“去年浙江很少出现企业突然倒闭，或老板跑路的消息，这说明企业信心增强，银行的环境正在好转。”浙江某上市银行内部人士说，浙江的问题，主要是担保链、民间借贷引起的，在印染、纺织等行业蔓延，但目前这一波风险基本已经过去。另一方面，过去的一年，杭州的房地产市场基本企稳，加上G20等大型会议召开，客观上也改善了当地的经营环境，企业的总体情况有所好转，阻止了不良贷款的进一步发生。

上述浙江城商行人士亦称，担保链风险发生后，银行进行了反思，政府、监管采取了更为积极的措施，对经营没有问题但资金存在困难的企业，只要没有恶意逃废债，都会在流动资金方便给予支持。整体来看，浙江的担保链风险基本已得到化解，但整体消化仍需要较长时间。

不良上升压力仍存

不仅是江浙沪地区，2016年四季度，整个银行业的不良贷率有所下降。银监会统计数据显示，截至去年底，全国商业银行不良率为1.74%，较上季末下降0.02个百分点，为近年来首次整体下降。

而在2014年、2015年，全国的不良数据分别为1.25%、1.67%，较上年分别上升0.25个、0.42个百分点，处于显著上升阶段。但进入2016年后，增速已明显放缓。其中，一、二季度末不良率均为1.75%，比上年底上升0.08个个百分点，但环比持平;三季度末不良率为1.76%，环比上升0.1个百分点。

与此同时，2016年新增不良贷款余额、增速都出现下降。2016年三季度末，全国新增不良贷款3076亿元，较2015年同期新增额减少1194亿元，同比增约25.9%，比2015年同期增幅下降约25个百分点。

山东、河南等地区，虽然不良贷款规模较大，增长也仍然较快，但与此前相比，新生成不良贷款的速度在放缓。根据监管数据，截至2016年末，山东新增不良贷款177.2亿元。2014年、2015年，则新增分别为223.9亿元、347.89亿元。而河南省2015年新增不良贷款484.07亿元，增幅达到120%左右，是2016年的4倍以上。

“原来预计，2016年不良贷款将会从沿海向内地传导，从下游行业向上游行业传导，但结果并没有出现这种情况。”上述浙江某上市银行人士说，去年价格变动因素并不明显，在一定程度上，缓释了新的不良贷款生成。

作为银行资产质量的两大先行指标，逾期贷款、关注类贷款的生成，也有改善之势。截至2016年四季度末，银行业关注类贷款占比3.87%，较2015年同期增长8个百分点。关注类贷款占比趋于上升，但同比增幅出现下降。

这是否表明，银行业资产质量已度过最艰难的时刻，不良贷款拐点已至?“一般来说，不良率的‘拐点’在经济见底并企稳半年后才会出现，需要进一步观察经济走势。”一位银行资产保全人士对第一财经记者称，除了外部环境，银行年底、季末加大核销、处置力度，也是影响不良贷款的重要因素。“目前来看，不良贷款上升趋势没有扭转，还不能判断商业银行不良贷款向好发展。”一位股份制银行高层亦称，2016年，不良贷款生成率虽然没有大幅增加，但关注类贷款和逾期贷款在各家银行信贷资产占比中继续上升。而且不良贷款风险暴露，具有一定的滞后性，在经济继续下行的背景下，未来一段时期不良贷款风险仍会进一步上升。

警惕地域性、行业性风险集中爆发

如何更好的防范风险、加快不良资产处置速度，成为监管部门和商业银行急需解决的一个问题。

以山东为例，监管数据显示，截至2016年9月末，该省银行业金融机构不良贷款余额1506.8亿元，到2016年12月末，当地不良贷款余额1397.1亿元，比年初增加177.2亿元，但比9月底减少了近110亿元。这种情况，此前几年也曾出现。山东银监局此前就曾表示，去年累计处置不良贷款1357亿元。

河南的情况也与此相似。2015年，河南银行业不良贷款集中爆发，截至当年底，其不良贷款余额达到958.04亿元，比年初增加484.07亿元，增加超过一倍，不良率也由年初的1.29%飙升到年底的3.01%，上升超过130%。

为化解、防止不良贷款生成，河南也采取了多种措施。根据河南银监局披露，2016年，通过开展“暖冬行动”，河南银行业与1700多家企业对接融资需求，初步统计，为企业稳贷367亿元、续贷491亿元、增贷359亿元，力推全省债务规模1亿元以上、1284家企业组建债委会。

“过去几年，山东GDP增速已由2013年的9.6%，下降至2016年的7.6%，根据近期的出口、消费、投资数据，山东经济增速放缓的压力较大。”上述股份制银行山东分行人士说，2016以来，山东加大调结构步伐，改变以往高投入高产出的发展模式。部分产能过剩行业受到较大冲击，各地“淘汰一批”的要求，也使得不良贷款反弹压力增大。目前山东部分钢铁企业负债率超过100%，与此同时，一些属于过剩产能的企业误判行业发展态势，实施盲目扩张，最终导致资金链断裂。去年，全国银行业不良贷款率下降，浙江、上海地区出现“双降”，但在银行业看来，这种变化可能让情况变得更为复杂。

根据宁波银监局数据，其辖区内37家银行机构中，截至2016年底，不良率超过2%的有4家，超过3%的多达11家，占整个宁波地区银行业的三分之一。分类来看，大型银行不良率为3.43%，股份制银行、农村合作机构分别为2.76%、2.17%。而不良率最高的华夏银行宁波分行，截至去年底，不良率高达8.12%。

“有些银行客户结构单一，贷款基本固定在某些行业，单笔贷款金额比较大，而贷款总体规模又不大，只要出现一笔坏账，不良率就上来了。”上述浙江银行业人士说，宁波房地产不景气，尤其是一些郊县，贷款出问题后，抵质押物变现非常困难。

这种情况并非宁波独有。厦门银监局数据显示，受部分企业风险暴露影响，2016年，当地不良贷款率比年初上升0.39个百分点。受个别银行较大幅度计提贷款损失准备影响，辖区银行业利润增速下滑，累计实现税后利润107.71亿元，同比大幅下降29.06%。

地域性、行业性风险集中爆发，这在山东同样存在。上述股份制银行高层说，山东地区由于产业结构、区域分布的特殊性，导致不良贷款兼具区域性、集中性的特点。同地区企业之间不少存在错综复杂的担保圈链条，牵一发而动全身，如东营、潍坊地区，是这几年受担保圈波及较为严重的区域，很多企业夹缝求生。

“对外担保不审慎，众多企业受牵连也是不良贷款集中爆发的重要原因。” 上述股份制银行高层说，山东企业较为普遍地采取联保贷款模式，涉及的行业遍布钢贸、生物科技等多个领域。因此，一旦风险暴露，牵涉贷款总量大、企业面广、不良贷款也会集中显露。

一位股份制银行山东分行高管向第一财经记者分析，山东地区第二产业占比较大，近几年工业在山东经济中的地位有增无减，并且呈现出明显的重工业化趋势。受产业结构调整、行业转型升级的影响，一些传统制造业，如纺织、钢铁、机械制造等已无法自负盈亏，亏损严重，成为“雷区”。

上述股份制银行山东分行人士也认为，去产能刚刚开始，黑色金属、有色金属、能源、煤炭、房地产等关键行业，都面临着未来几年供给大于需求的局面，企业经营效益整体上会持续下降，这些行业本身经营杠杆、财务杠杆都比较高，借了很多疑难贷款，还本付息的负担仍然比较重。